Củng cố kiến thức cho nhà phân tích

Hướng Dẫn Ôn Tập: Các Nguồn Thông Tin Cho Phân Tích Chứng Khoán

Giới thiệu

Tài liệu này được thiết kế để giúp bạn ôn tập và củng cố kiến thức về các nguồn thông tin quan trọng mà một nhà phân tích chứng khoán sử dụng. Hướng dẫn bao gồm các câu hỏi ngắn để kiểm tra sự hiểu biết, các câu hỏi luận để khuyến khích tư duy sâu hơn, và một bảng thuật ngữ các khái niệm chính.

I. Câu Hỏi & Đáp Án Ôn Tập

Nhấp vào từng câu hỏi để xem đáp án.

1. Theo tài liệu, ba loại dữ liệu chính mà một nhà phân tích thường tìm kiếm là gì?

Nhà phân tích tìm kiếm dữ liệu liên quan đến: (1) các điều khoản của vấn đề cụ thể, (2) công ty, và (3) ngành. Đây là ba trụ cột thông tin cơ bản cho quá trình phân tích.

2. Để tìm hiểu thông tin chi tiết nhất về các điều khoản hợp đồng của một đợt phát hành trái phiếu, nhà phân tích nên tham khảo tài liệu nào và có thể tìm thấy ở đâu?

Để biết thông tin chi tiết về hợp đồng trái phiếu, nhà phân tích nên tham khảo "văn bản giao kết" (hoặc chứng thư ủy thác). Một bản sao của tài liệu này có thể được lấy hoặc kiểm tra tại văn phòng của người được ủy thác.

3. Tần suất và mức độ chi tiết của các báo cáo tài chính của ngành đường sắt và ngành tiện ích công cộng khác nhau như thế nào?

Tất cả các tuyến đường sắt quan trọng đều cung cấp số liệu hàng tháng chi tiết. Trong khi đó, chính sách của các công ty tiện ích công cộng thay đổi giữa báo cáo hàng quý và hàng tháng, và một số chỉ công bố tổng số của mười hai tháng biến động.

4. Tại sao một số công ty công nghiệp lại coi mình được miễn trừ khỏi yêu cầu công bố báo cáo hàng quý?

Một số ngành như sản xuất đường, phân bón, và dụng cụ nông nghiệp tự coi mình được miễn trừ do bản chất kinh doanh theo mùa, điều này có thể làm cho kết quả hàng quý không phản ánh đúng tình hình cả năm.

5. Hãy liệt kê tám mục mà một tài khoản thu nhập hàng năm cần có để được coi là "đầy đủ hợp lý".

Một tài khoản thu nhập đầy đủ hợp lý phải bao gồm: (1) doanh số, (2) thu nhập ròng, (3) khấu hao, (4) phí lãi vay, (5) thu nhập không phải từ hoạt động kinh doanh, (6) thuế thu nhập, (7) cổ tức đã trả, và (8) điều chỉnh thặng dư.

6. Một trong những khiếm khuyết phổ biến của bảng cân đối kế toán trước đây là gì?

Trước đây, một khiếm khuyết phổ biến là không tách biệt tài sản cố định vô hình khỏi tài sản cố định hữu hình. Hiện nay, điều này khá hiếm gặp và nhiều công ty đã xóa sổ giá trị lợi thế thương mại.

7. Tại sao "đơn xin niêm yết" lại là một nguồn thông tin quan trọng trước thời SEC?

Vào thời kỳ trước SEC, các đơn xin niêm yết rất quan trọng vì chúng chi tiết hơn nhiều so với báo cáo gửi cổ đông, thường chứa dữ liệu bổ sung như doanh số, sản lượng, và phương pháp kế toán.

8. Giá trị của báo cáo nộp cho cơ quan công quyền được minh họa qua ví dụ về Consolidated Gas Company of New York như thế nào?

Consolidated Gas cung cấp rất ít thông tin cho cổ đông, nhưng dữ liệu đầy đủ của công ty luôn có sẵn trong báo cáo gửi cho Ủy ban Dịch vụ Công cộng New York, cho thấy các báo cáo này có thể chi tiết hơn nhiều.

9. Quyền của một cổ đông trong việc yêu cầu thông tin trực tiếp từ công ty là gì?

Một cổ đông có quyền được cung cấp đầy đủ thông tin như một đối tác. Gánh nặng chứng minh thuộc về ban quản lý để chỉ ra lý do từ chối là hợp lý (ví dụ: yêu cầu có động cơ không phù hợp hoặc gây tổn hại cho doanh nghiệp).

10. Nhà phân tích có thể tìm thấy dữ liệu thống kê tổng hợp về toàn bộ các ngành công nghiệp ở đâu?

Dữ liệu này có sẵn rất nhiều trong các ấn phẩm như Khảo sát Kinh doanh Hiện tại của Bộ Thương mại Hoa Kỳ, Tóm tắt Thống kê, Điều tra Dân số Sản xuất Hai năm một lần, và các tạp chí thương mại chuyên ngành.

II. Câu Hỏi Luận

Phát triển câu trả lời chi tiết cho các câu hỏi sau để khám phá các chủ đề sâu hơn.

Phân tích sự thay đổi trong việc công bố thông tin của các tập đoàn trước và sau khi Đạo luật Chứng khoán và Giao dịch được thông qua. Những quy định của SEC đã tác động như thế nào đến tính đầy đủ và minh bạch của dữ liệu?
So sánh và đối chiếu các thực tiễn báo cáo giữa ba lĩnh vực: đường sắt, tiện ích công cộng và công nghiệp. Dựa trên thông tin được cung cấp, hãy thảo luận về các lý do có thể giải thích cho sự khác biệt này.
Đánh giá tầm quan trọng của một báo cáo thường niên toàn diện. Sử dụng ví dụ về báo cáo của United States Steel Corporation, hãy giải thích những yếu tố nào tạo nên một báo cáo chất lượng cao.
Thảo luận về vai trò và giá trị của các nguồn thông tin thứ cấp (báo cáo chính phủ, dịch vụ thống kê, ấn phẩm thương mại). Lợi thế và hạn chế của việc dựa vào các nguồn này là gì?
Văn bản nhấn mạnh "quyền được cung cấp đầy đủ thông tin" của cổ đông. Hãy phân tích các khía cạnh pháp lý và thực tế của quyền này và những thách thức tiềm tàng họ có thể phải đối mặt.

III. Thuật Ngữ Chính

Thuật Ngữ	Định Nghĩa
Báo cáo thường niên	Báo cáo hàng năm của công ty niêm yết, chi tiết hơn báo cáo tạm thời và luôn có bảng cân đối kế toán.
Bản cáo bạch	Tài liệu cho người mua tiềm năng các đợt phát hành chứng khoán mới, chứa thông tin quan trọng từ báo cáo đăng ký.
Báo cáo đăng ký	Tài liệu toàn diện nộp cho SEC liên quan đến chứng khoán niêm yết và chứng khoán mới, là nguồn thông tin giá trị.
Bảng cân đối kế toán	Báo cáo tài chính trình bày tài sản, nợ phải trả và vốn chủ sở hữu của công ty tại một thời điểm nhất định.
Đơn xin niêm yết	Tài liệu nộp cho sàn giao dịch chứng khoán để niêm yết, là nguồn thông tin chi tiết quan trọng trước thời SEC.
Dịch vụ thống kê	Các dịch vụ thương mại (Poor's, Moody's, S&P) tổng hợp và cung cấp thông tin tài chính một cách thuận tiện.
Khảo sát Kinh doanh Hiện tại	Ấn phẩm hàng tháng của Bộ Thương mại Hoa Kỳ cung cấp dữ liệu thống kê dồi dào về toàn bộ các ngành công nghiệp.
SEC	Ủy ban Giao dịch và Chứng khoán Hoa Kỳ, cơ quan quản lý thực thi luật chứng khoán và quy định ngành.
Tài khoản thu nhập	Báo cáo tài chính tóm tắt doanh thu, chi phí và lợi nhuận của công ty trong một khoảng thời gian.
Văn bản giao kết	Tài liệu pháp lý nêu chi tiết các điều khoản của một hợp đồng trái phiếu, là nguồn thông tin chính xác nhất.